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2020-11-29 03:52:43

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刺破“漂亮50”泡沫的几个驱动力Whatgoesup,mustcomedown.Thisisthelawofgravity。对于中国机构的持仓,我没有做过多少量化研究。

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即使到今天,这批股票中的大部分公司还是各个行业的龙头 。自然规律的黑夜和白天,太极中的阴阳交错都是 。白酒,家电中的好公司就应该上涨,茅台就应该获得远超行业同行的估值。从这点看,美国“漂亮50”和目前中国经济的时代背景非常类似。

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到了2012到2013年,又增加了海康,大华,杰瑞 ,富瑞特装 ,碧水源等。情绪的狂热,发散到最后的一致性预期,索罗斯的反身性在A股看都是如此有效。

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其次,就是以长周期维度去做投资,基于行业 ,公司的基本面 ,产业背景和逻辑。2007到2009年的周期轮动,2010到2012年的医药消费,2013到2015上半年的互联网TMT,2015年去杠杆之后到今天的价值成长。

到了今天,市场又重新再说估值,说“漂亮50”,每次聚会如果手里没有茅台,没有白酒家电,就感觉低人一等 。而从1973到1979年的大熊市里,大部分“漂亮50”公司都大幅跑输市场。

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